Fonlarınıza Efsane Getiri Akbank'ta

Akbank’ın dijital altyapısının ne kadar iyi (!) olduğunu bilmeyen yoktur. Sosyal medyada sıklıkla IT ekibinin başarılı (!) icraatları gündeme gelirken beni de Kasım ayında bir hayli zengin göstermişlerdi. 

X'te Volkan Yorulmaz: "Teşekkürler @Akbank Harikasınız @AkbankDestek 🙃🤣👏 https://t.co/lvmjFLHk9K" / X (twitter.com)

Tabi ki yukarıdaki twitime cevap verebilecek, hatalarını kabullenebilecek bir müşteri odaklı yaklaşım göstermediler.

Birkaç saatlik sanal zenginliğim kursağımda kalmışken bu kez hafta sonu fon kazançlarımda bir anormallik fark ettim. Daha geçtiğimiz hafta içi aldığım Ak Yatırım’ın AFV kodlu Avrupa Yabancı Hisse Senedi fonunda haftasonu ciddi bir yüzdesel artış gördüm. Pazartesi sabahına kadar hatalarını yine sessiz sedasız düzeltirler diye bekledim. Sabah 09:04’te aldığım ekran görüntüsü ile de teyid edebileceğiniz üzere hata devam ediyordu. TEFAS’tan fonu kontrol ettiğimde ise böyle bir artışın sözkonusu olmadığını gördüm. Saat 12:05’te bir daha kontrol ettiğimde ise kayıtlar normale dönmüştü.

 

Aynı Adet Fon, Aynı Gün

Fonlar Güne Geç Başladı

İnsan hata yapar, kurumlar hata yapar ama hatanın hep IT tabanlı konulardan kaynaklanması, çok sık tekrar etmesi hem bankanın imajına zarar veriyor hem de banka müşterilerinde güvensizlik yaratıyor. Benzer şekilde, iki hafta önce bir Cumartesi sabahı Akbank’taki yabancı hisse senedi hesabımın bağlı olduğu dövizli hesabımın bakiyesi sıfır (0) olarak gözüktü. Bu kez sosyal medyadan yazsam cevap alamam diye müşteri hizmetlerini aradım. Yabancı piyasalarla ilgili mesai günlerinde 09:00 ile 15:00 arasında destek olabildiklerini söylediler. Derin nefes alıp karşımdaki kişinin de maaşlı çalışan bir emekçi olduğunu hatırlayıp iyi çalışmalar diledim. Neyse ki gün içerisinde bakiyem olması gereken seviyeye yükseldi. Bu örnekler son 2 hafta içerisinde yaşanmış olsa da geçmişi de var. Aşağıda sizlere yıllar öncesinden de Akbank’taki kötü deneyimlerimi paylaşabilirim.

Volkan Yorulmaz: Akbank Hatasını Kabul Etti

Akbank'ın çalışkan (!) internet bankacılığını da takdir etmişim zamanında: 

Volkan Yorulmaz: 7'den Sonra Açılan İnternet Bankası: Akbank

Madem öyle, niye hala Akbank ile çalışıyorsun diyecek olursanız: maaş müşterisiyim. Evet, bankalar maaş promosyonu için para ödüyorlar ve ödedikleri paranın karşılığı olarak mutsuz da olsa müşterilerini “belirli süreliğine” ellerinde tutabiliyorlar.

2018 Hisse Senedi Önerilerim

Bir zamanlar borsa yatırımcısı iken hem iş değişikliği sebebiyle vakit ayıramama, hem de baba olmam sebebiyle daha düşük riskli gördüğüm ev alma fikriyle bir süredir hisse senedinden uzak kalmıştır. Bu 1 Ocak 2018 sabahı, pek çok insanın yeni yılda yapacaklarından duyduğu heyecan gibi ben de bir süredir kafamda olan hisse analizine vakit ayırdım. Ne kadar iyi yaptım zaman gösterecek ama içimde hala uzun vadeli hisse senedi yatırımının iyi bir tercih olacağı yönünde sağlam bir inanç var. Bunu da bireysel emeklilik sistemindeki özellikle son dönemdeki getirilerden destekleyebiliyorum.

Hal böyle olunca bazı yatırım danışmanlığı veren kuruluşların model portföylerini inceleyip bu portföylerde özellikle ilgimi çeken hisseleri belirledim. Tabii ki bu hisseler borsada efsane yazacak, paranızı katlayacak yüksek riskli hisseler değil ama inancım enflasyonu ve faizi yeneceği yönünde. Kesinlikle yatırım tavsiyesi olmayan bu hisseleri aşağıdaki şekilde belirledim.

Bir tane banka, bir tane de üretim sektöründen beni heyecanlandıran ve güvenimi kazanan hisseyi de işaretledim. En yakın zaamanda portföyüme katacağım. Her iki hisseyi de uzun vadeli yatırım olarak düşünüyorum. Bakalım durum ne olacak?

Gedik	Bizim Menkul	Yapı Kredi	Halk Bank	Yatırm Finansman	Ak Yatırım	İş Yatırım
AKBNK	ARCLK	GARAN	AKBNK	GARAN	GARAN	GARAN
CCOLA	TUPRS	SAHOL	ARCLK	TUPRS	ISCTR	VAKBN
TUPRS			GARAN
			ISCTR
			SAHOL
			TUPRS

Temettü ve Doğuş Oto (DOAS)

Bu sabah Gedik Yatırım'ın aylık bülteni elime ulaştı. Bültende temettülerle ilgili güzel bir yazı vardı. Temettü verimliliği yüksek hisseler bence uzun vadeli hisse senedi yatırımı yapan yatırımcılar için mükemmel bir fırsat. Bunu 2012 yılından beri ısrarla söylüyorum ve her yıl bahar aylarında bunun sefasını da yatırımlarımla orantılı bir şekilde sürüyorum.

Daha önceki işimde Opel'de çalıştığım için otomotiv sektörü ilgimi çekiyordu ve bu sektörde pazar lideri konumundaki Doğuş Oto'nun (DOAS'ın) hisselerini biriktirmeye başladım. Size de hissenin bugünkü performansını göstermek istiyorum.

Bugünkü yükselişin en önemli sebebi öğlen saatlerinde açıklanan temettü dağıtım tarihi. Duyuru KAP'a saat 13:08'de yapılmış, grafiğe bakarsanız o saatten sonraki yükselişi de takip edebilirsiniz.

Şirketimizin 27 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında ortaklarımıza ödenmesine karar verilen toplam 150.000.000,-TL tutarındaki nakit kar payının dağıtımına 9 Nisan 2015 Perşembe günü başlanılacaktır.

Tabii ki burada sizlere yatırım tavsiyesi niteliğinde bir bilgi paylaşmam sözkonusu olamaz. Ben sadece kendi yatırım stratejimi paylaşıyorum. Eğer temettü konusu sizin de ilginizi çekiyorsa konuya aşağıdan devam edebilirsiniz.

Uzun Vadeli Yatırım için Temettü…

Temettü Nedir?

Temettü, bir diğer adıyla kar payı bir şirketin bir yıllık faaliyet dönemi boyunca elde ettiği net dönem karı üzerinden (yasal karşılıklar çıkarıldıktan sonra) mevcut ortaların pay alma hakkıdır. Kar payı dağıtımı iki şekilde yapılabilir.

ü Nakit olarak ortaklara ödenen temettüler.

ü Bedelsiz Sermaye artırımına dahil edilerek karşılığında yeni senet dağıtılan temettüler.

 Şirketler yılsonu finansal tablolar ile birlikte genel kurul ve temettü miktarları şirketler tarafından açıklamakta ve genel olarak Nisan, Mayıs ve Haziran aylarında temettü dağıtımını gerçekleştirmektedirler.

Temettü Verimliliği Nedir?

(Nakit Temettü Tutarı/ Piyasa Değeri)*100 formülü ile hesaplanır.

Şirketin her yıl düzenli olarak temettü vermelerinin yanında verdikleri temettünün verimliliği de yatırımcılar açısından göz önünde bulundurulmaktadır.

Temettü performansı hangi tip yatırımcılar için önemli?

Temettü verimi yüksek ve her yıl düzenli temettü veren şirketlere kısa vadede yatırım yapılması uygun değildir. Hatta dağıtılan temettünün hisse senedi fiyatından çıkarılması ve çıkarılan tutarın içinde %15 kar payı stopajının da bulunması nedeniyle, kısa vadeli yatırımcı açısından spekülatif getiriler dışında bir getirinin olmayacağını söyleyebiliriz.

Uzun vadeli yatırımcı açısından ise %10 temettü verimliliği olan bir şirkete yatırılan tutar 10 yıl içinde temettü olarak geri alınmaktadır. Bu nedenle yabancı yatırımcıların genel olarak temettü verimi yüksek hisselerde pozisyon aldıkları bilinmektedir. Yerli yatırımcılar ise daha çok kısa vadeli yatırım yaptıklarından temettü verimini gerektiği kadar önemsememektedir.

Kafayı Yormadan Kazanmak için Bireysel Emeklilik

Hem gelecek hem de tasarruf adına bugün için tek ve en iyi sistem, bireysel emeklilik.
Gelelim, getiriler konusuna. Uzun uzun anlatmayacağım, sadece basit bir örnek vereceğim. Geçmiş yılları bir kenara bırakıyorum... 1 Ocak 2013’ten itibaren yani, devlet katkılı sistem başladığından bu yanayı baz alacağım.
Diyelim ki, 1 Ocak’ta sisteme girdiniz ve her ay da 500 lira yatırıyorsunuz. Ekim sonu itibariyle, yani 10 ayın sonunda, kendi ödediğiniz katkı paylarının biriktiği hesabın toplamı, 5 bin lira oldu. Devletin sizin adınıza yatırdığı yüzde 25’lik katkının biriktiği hesaptaki paranız da bin 250 lira... Demek ki, 10 ay sonunda sistemdeki birikiminiz 6 bin 250 lira oldu.
Diyelim ki, sisteme girdiğinizde riski düşük, getirisi az hazine bonosu ve devlet tahvili ağırlıklı fonlardan oluşan bir plan seçtiniz... Ortalama getirinin de yıllık yüzde 9 olduğunu varsayalım...
Sizin yatırdıklarınız, devletin sizin adınıza ödediği katkı ve seçtiğiniz emeklilik fonlarının getirisi ile birlikte; 10 ayında sonunda, sistemdeki toplam birikiminiz 6 bin 700 liranın biraz üzerinde oluyor. Tabi bunlar üç aşağı beş yukarı rakamlar.
Yine aynı hesap üzerinden sene sonuna gelindiğinde ise sizin yatırdıklarınız, devletin katkısı ve fonların getirisi ile birlikte; bireysel emeklilik sistemindeki toplam birikiminiz 8 bin liranın biraz üzerinde olacak.
Kesintiler mi? Onu da söyleyeyim... Yönetim gideri kesintisi yıllık en fazla yüzde 2, seçtiğiniz fonun işletim gideri için yapılacak kesinti ise yine yıllık yüzde 1.09...
Basit bir hesapla, yılsonunda sizden yapılacak kesintilerin toplamı en fazla 200 lira olacak. Kesintileri de düştüğünüzde, birikiminizin tutarı 7 bin 800 lira oluyor, yılsonunda.
Şimdi soruyorum...
Bugün, yıllık 5 bin lira yatırdığınızda hangi yatarım enstrümanından kafanız bu derece rahat olarak sene sonunda yüzde 56’ya yakın getiri elde edersiniz? Ya da bu devirde; ay ay yatırdığınız, yıllık 5 bin liranızı hangi yatırım enstrümanı yılsonunda yaklaşık 7 bin 800 liraya çıkartır? Ben “bu rahatlık seviyesinde” bilmiyorum... Bilen varsa, bana da anlatsın.
Diyeceksiniz ki, ‘sen bu seneden bahsediyorsun, geçen senelerde sisteme girenlerin durumundan sözetmiyorsun’. Kısaca ona da değineyim...
2012’de hisse senedi ağırlıklı fonları seçen bireysel emeklilik katılımcıları yüzde 40 getiri... Demin bahsettiğimiz faiz, devlet tahvili gibi az riskli emeklilik planlarını seçenler ise birikimlerine yüzde 15 getiri elde ettiler.
Son 10 yıldır bu sistemde olup da hisse ağırlıklı yatırım yapanlar yüzde 435 kazandılar. Yani, risk alan katılımcılar yıllık ortalama yüzde 40’ın üzerinde birikimlerine getiri sağladılar.
Yeri gelmişken şunu da belirteyim...Bugünkü ortamda eğer bireysel emeklilik birikimlerinize yüksek getiriler elde etmek istiyorsanız, riski de göze alacaksınız. Yani, hisse senedi ağırlıklı yatırım planlarını seçeceksiniz. “Ama efendim, evvelki sene hisse senedi kaybettirdi.”
Geçen sene de kazandırdı; ne olacak şimdi... Bir-iki seneye değil, 5-10 seneye bakacaksın. Son 10 senenin rakamları ortada.
Ama yok... Risk almak istemiyorum, repo-faiz, devlet tahvili benim için yeterli diyorsanız; o zaman da aza razı olacaksınız, ‘emeklilik şirketleri az getiri sağlıyor’ diye eleştirmeyeceksiniz.
Umarım, bireysel emeklilik sisteminde getiri konusunda şimdi kafanız daha nettir.

Bir Çaylak Borsada 1 Haftada Ne Kadar Kazanır?

18 Eylül günü FED'in açıklaması sonrasında BİST en çok artan borsalardan biri oldu. Gelin bir beyin jimnastiği yapalım ve bu açıklamadan bir hafta once hisse satın aldığımızı düşünelim.

Bu hesaplamada borsa ve hisseler konusunda fikir sahibi olmayan birnin, google da kısa bir araştırma sonucu ulaşabileceği Deutsche Bank'ın 11 Eylül'de yayınladığı raporu okuyarak aksiyon aldığını düşünelim.

Bakalım rapor ne demiş?

Deutsche Bank, en çok ve en az beğenilen hisseler listesinde değişiklik yaptı. Yatırımcıların Türk Telekom'da satış, Turkcell'de ise al tavsiyesinde bulunan Deutsche Bank, bunun yanı sıra atırımcılara Anadolu Sigorta karşısırnda Aksigorta almaları önerisinde bulundu.
Halkbank, Aksa Enerji, Koza Altın ve Soda Sanayi'ye en beğendiği hisseler listesinde tutan Deutsche Bank, YKB, Akenerji, İpek Enerji ve Trakya Cam'ı da en az beğendiği hisseler listesinde tutmaya devam etti.

Buna göre, yatırımcımızın sadece AL verilen hisseleri 11 Eylül sabahı alıp, FED açıklamasını takip eden 19 Eylül günü akşamı kapanış fiyatından satış yaptığını düşünelim. Sonuç ne mi olurdu?

 

 

 

Bir hafta geçmeden yüzde 8.7 lik bir getiri yatırımcımızın olurdu. Eğer yatırımcımız ben sanayi/telekom şirketlerine güvenmem, banka hisselerinden şaşmam diyip sadece Halkbank hissesi alsaydı yüzde 18 lik bir getiri elde edecekti. Gün içerisinde Halkbank hissesi 16.85 lere kadar yükseldiğini ben şahsen gördüm ama o derece ince bir hesap yapmaktan ziyade genel bir bakış açısıyla konuyu sizlerle paylaşmak istiyorum.

 

 

Sözün özü, borsa yatırımcısı olmak riskin bilincinde olmayı gerektirir. Ancak bu riski control edebilirseniz, güzel getiriler elde etmeniz mümkündür.

 

Son bir hatırlatma, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir.

 

 

 

 



Deutsche, Banka Tahminlerini Güncelledi

Blogumu yakından takip edenler, bir süredir borsa, yatırım ve hisse senetleri hakkında yazmadığımı farketmiştir. İşler pek yolunda gitmeyince, ne yalan söyliyeyim, bu konularda pek yazmak da, paylaşımda bulunmak da içimden gelmiyor.

Ama bugün durum farklı. Deutsche Bank, en güvendiğim yatırım firmalarının başında geliyor ve yeni bir güncelleme yaptılar. Kötü giden BİST'te onlar da hedef fiyatları düşürdü. Bundan sonra alım-satım yapacaklar için referans değeri taşıyabilir.

      Deutsche Bank 25 Temmuz 2013 günü yayınladığı raporda, 22 Mayıs'tan bu yana gelişmekte olan piyasalardaki benzerlerinin yüzde 20 altında performans gösteren Türk bankalarının, Türkiye ekonomisinin sermaye akışlarındaki oynaklığa karşı kırılganlığı, artan politik riskler ve artan faiz riski nedeniyle gelişmekte olan piyasalardaki benzerlerinin altında performans göstermeye devam edeceklerini bildirdi.

        Deutsche Bank yayınladığı raporda, Türk bankaları için 2013 yılı kar tahminlerini ortalama yüzde 13, 2014 tahminlerini ortalama yüzde 24 indirdi.

        Kar tahminlerini revize etmesine ve artan risk primine bağlı olarak fiyat hedeflerini de gözden geçirin Deutsche Bank, Türk bankaları için fiyat hedeflerini ortalama yüzde 25 düşürdü.

        Garanti Bankası ve Halkbank için 'al' tavsiyesini koruyan Deutsche Bank, YKB için tavsiyesini ise 'tut'a indirdi. Deutsche Bank, bu 3 banka arasında YKB'nin faizlerdeki yukarı trende ve kötüleşen tüketici güvenine karşı en kırılgan banka olduğunu savundu.

        TSKB için tavsiyesini ise 'al'a yükselten Deutsche Bank, buna neden olarak Banka'nın defansif karlı doğasını gösterdi.

Deutsche Bank 2013 Hisse Önerilerini Güncelledi

Daha önceki yazılarımdan birinde Deutsche Bank'ın öneri listelerini takip ettiğimi sizlere söylemiş ve 2013 yılı için hazırladıkları listeyi buradan sizlerle paylaşmıştım.

Bu liste Nisan ayının ortasında güncellendi. Yapılan bir takım değişiklikleri paylaşmakta fayda var diye düşünüyorum.

En beğendiği hisseler listesine Ford Otosan ve Türk Havayolları'nı ekleyen Deutsche Bank, Halkbank'ı en çok beğendiği, Vakıfbank'ı ise en az beğendiği hisseler listesinde çıkardı. Tav Havalimanları ve Arçelik'i en az beğendiği hisseler listesine ekledi.

Deutsche Bank, en çok beğendiği hisseler listesinde Garanti Bankası, Bank Asya, Turkcell ve Aygaz'a yer vermeye devam ederken, en az beğendi hisseler listesinde de Akbank, Albaraka Türk, Türk Telekom ve Tüpraş yerlerini korudular.

Değerlendiren tüm yatırımcılara bol kazançlar dilerim.

2013 için Hisse Senedi Önerileri

Yatırım yaparken siz de belli bir temeli olmasını istiyorsanız, yatırım danışmanlığı firmalarının açıklamış oldukları hisse önerileri ve tavsiyeleri raporlarından haberiniz vardır.


Aşağıda Global Menkul Değerler, Ekinciler Yatırım, Osmanlı Menkul, Yatırım Finansman, Oyak Yatırım ve İş Yatırım’ın 2013 yılı için önerdikleri hisse senetlerini alfabetik olarak sıraladım.

Dilerseniz benimle iletişime geçip bu hisse senetleri hakkında detaylı raporları tarafımdan ücretsiz olarak temin edebilirsiniz.

Her zamanki gibi hatırlatmak isterim, burada belirtilen hisselerin hiç biri direk olarak yatırım tavsiyesi değildir. Kendiniz inceleyip araştırmanızı yaptıktan sonra yatırım kararını vermeniz en uygunudur.

Deutsche Bank'ın 2013 İçin Hisse Önerileri

Yatırımlarıma karar vermeden önce Deutsche Bank'ın analizlerini okumayı tercih ediyorum. Geçtiğimiz hafta banka yayınladığı raporla 2013 için hisse tavsiyelerini güncelledi. Tabii ki yatırım tavsiyesi olarak değil ancak portföy oluştururken karar aşamasında işinize yarayacak olan bu önerileri değerlendirmek gerekir.

Deutsche Bank, en çok ve en az tercih ettiği hisseler listelerini yeniledi. Deutsche Bank, geçtiğimiz ayın en kötü hisse performansı gösteren bankaları arasında yer alan YKB'yi, yaşanan düşüş sonrası değerlemelerindeki iyileşmeye bağlı olarak en çok tercih ettiği hisseler listesine aldı. Deutsche Bank, YKB'nin 2012 4. çeyrekte en güçlü performans gösteren bankalardan biri olduğunu tahmin ediyor.

Deutsche Bank, en çok tercih ettiği hisseler listesinde Halkbank,YKB, Anadolu Efes, Tekfen Holding, Trakya Cam ve Turkcell'e yer verdi.

Deutsche Bank en az tercih ettiği hisseler listesinde Akbank, Koç Holding, Coca Cola İçecek, Enka İnşaat, Şise Cam ve Türk Telekom'a yer verdi.

                             Tavsiye    Fiyat Hedefi
Turkcell                        Al            14.80    
Türk Telekom             Tut              7.71
Anadolu Efes              Tut            29.50
Coca-Cola İçecek      Tut             41.50
Tekfen                         Al               9.90
Enka İnşaat                Tut             5.50
Trakya Cam                Al              3.41
Şişe Cam                   Tut              3.42
Halkbank                    Al            20.30
Akbank                     Tut              9.70
YKB                          Al               5.90
Koç Holding               Al            11.55

Yatırım tavsiyesi olmamakla beraber özellikle AL verilen hisseleri alanların günün sonunda güleceğini kestirmek çok güç olmasa gerek.

Bu hisseye dikkat: PRKME

Adamım Berki, eline hatta Excel’ine sağlık…
Sen raporu yazarsan, paylaşmak da bana kalır. Şimdi izleyip görme zamanı!

IS Investment - Company Report: PRKME_Initiation_Coverage
Breathless growth to continue

We are initiating our coverage for Park Elektrik with OUTPERFORM recommendation and target price of TL8.32/share, implying a rewarding 84% upside potential from current levels. We base our optimistic stance for the stock on capacity expansions at copper and asphaltite businesses which will boost production volumes, increasing penetration in growing energy sector, buoyant outlook for copper prices and bargain multiples compared to international peers. At current levels the stock trades at 4.6x 2012E EV/EBITDA and 5.7x 2012E P/E versus international peers median of 5.0x and 11.7x respectively, i.e 9% and 51% discounts.

Increasing copper prices to support profitability. After reaching all time high levels around US$10,160/tons in February, 2011 copper prices fell as low as to US$6,800/tons in the fourth quarter of 2011. Yet, prices are again in an uptrend since the beginning of the year. Copper prices rose by 6% month to date in March reading at US$8,300/tons. Acting conservatively we kept copper prices constant throughout the forecast horizon, to say at US$8,000/tons. Therefore increase in the prices will definitely be in favor of the company both in terms of operations and the stock performance, since Park Electrik shares move in tandem with the copper prices with a correlation of 80%. Note that 15-month forward copper price hovers around US$8,500/ton currently.

Capacity investments pave the way for higher production. Park Elektrik increased its concentrated copper capacity in Madenkoy to 1.2mn tons/year from 750K tons/year in October 2011. On top of that, new capacity expansion to 1.8mn tons/year which is planned to be completed in 2013 will further increase the total concentrated copper production to c.130K dmt in 2013 from 86K dmt in 2012. Secondly, Park Elektrik sells all produced 400K tons of asphaltite to another group company, Silopi Electricity Production, with a fixed price and with the increasing capacity of Silopi Electricty from 135MW to 405MW in 2015 Park Elektrik will triple its asphaltite production.

Energy investments are on the cards. The company plans to build 50.5MW "run of river type" of HEPP in Diyarbakır with total capital expenditure of US$60mn for which the production licence will be valid for 49 years. Construction of the HEPP is expected to start in 2013 and will take approximately three years for the plant to generate revenues.

Aluminum production may be the long term catalyst. Although not included in our valuation, the company has operating licences for aluminum production in Gaziantep. Management underlined that aluminum projects take a back seat compared to copper production and no guidance for the short-term is provided.


Burak Berki

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Uzman | Araştırma